I april 2011 satte jag in mina första pengar på ett nytt konto hos Avanza. Det var där och då jag startade min resa som mer seriös investerare. Det har varit en lång och lärorik väg fylld med både upp- och nedgångar, men en sak har varit konstant: min vilja att få mitt kapital att växa. Och just den tillväxten kan summeras med en siffra – CAGR.
Men vänta nu, vad är egentligen CAGR? Och varför bryr sig så många investerare om det? Låt oss ta en pedagogisk och rolig titt på detta viktiga begrepp!
Vad är CAGR och var hittar du det?
CAGR står för ”Compound Annual Growth Rate” och är ett mått på den genomsnittliga årliga avkastningen på en investering över tid. Avanza definierar CAGR som ”Den effektiva årsavkastningen (CAGR) visar den genomsnittliga årliga utvecklingen på dina innehav sedan start”.
Det som gör CAGR så kraftfullt är att den tar hänsyn till ränta-på-ränta-effekten, vilket betyder att den speglar hur dina pengar skulle ha vuxit om avkastningen varit konstant varje år. Till skillnad från en vanlig genomsnittsberäkning, som bara delar totala avkastningen med antalet år, visar CAGR en mer realistisk bild av din tillväxt.
Om du loggar in på Avanza och går in under ”Innehav” hittar du din CAGR-läsning längst ner i en ruta. Jag vet inte om andra nätmäklare också visar detta värde, så har du konto hos någon annan och vet hur det är med den saken så får du gärna tipsa mina läsare i kommentarsfältet.
I mitt fall har jag just nu en CAGR på 16,78% sedan start, vilket jag är ganska nöjd med!
Vad är en normal CAGR för Stockholmsbörsen?
Om vi tittar på den historiska utvecklingen för Stockholmsbörsen har den haft en genomsnittlig årlig avkastning (CAGR) på cirka 7–10%:
- OMXS30 (utan utdelningar): Har legat runt 7–8% per år
- OMXSGI (med återinvesterade utdelningar): Har haft en CAGR på 9–11%
Jämfört med detta ligger min CAGR på 16,78% sedan 2011 betydligt högre, vilket visar hur viktigt det är att ha en genomtänkt strategi och långsiktigt tålamod!
CAGR vs. Genomsnittlig årsavkastning
Låt oss säga att du haft en portfölj i fem år och att din avkastning sett ut så här:
- År 1: +25%
- År 2: -10%
- År 3: +15%
- År 4: +20%
- År 5: +5%
Den genomsnittliga årsavkastningen ser vid första anblicken ut att vara:
(25 - 10 + 15 + 20 + 5) / 5 = 11%
Men om vi använder CAGR-formeln och tar hänsyn till ränta-på-ränta-effekten, kommer vi få ett helt annat resultat – troligtvis lägre än 11%.
Så nästa gång du ser någon skryta om sin ”genomsnittliga årsavkastning” – fråga om det är CAGR eller bara ett simpelt snitt!
Jämförelse av CAGR mellan min portfölj och börsen
Nedan ser du en graf som visar hur min portfölj (CAGR 16,78%) har utvecklats jämfört med Stockholmsbörsens genomsnittliga avkastning:

Som du ser har min avkastning varit betydligt högre än OMXS30 och OMXSGI. Det är ett bra bevis på att en genomtänkt strategi och långsiktig tålamod lönar sig!
Hur kan du använda CAGR i din investeringsstrategi?
CAGR är ett bra verktyg för att:
- Jämföra investeringar – Om du står mellan att investera i två olika aktier eller fonder kan du använda CAGR för att se vilken som haft en stabilare och bättre långsiktig utveckling.
- Målsätta din portfölj – Om du siktar på en viss avkastning kan CAGR hjälpa dig att räkna ut hur lång tid det tar att nå ditt mål.
- Undvika kortsiktiga fällor – Marknaden är volatil, men CAGR hjälper dig att fokusera på den långsiktiga trenden snarare än kortsiktiga svängningar.
Sammanfattning
CAGR är ett kraftfullt verktyg för att förstå din verkliga avkastning över tid, och det är mycket mer tillförlitligt än ett simpelt medelvärde. Min resa med en CAGR på 16,78% sedan 2011 har lärt mig vikten av att tänka långsiktigt och låta ränta-på-ränta-effekten göra jobbet.
Har du koll på din CAGR? Logga in på Avanza och kolla längst ner under ”Innehav” – och berätta gärna i kommentarsfältet vad du tycker om detta mått! Lycka till med investeringarna och låt dina pengar jobba för dig!
/ Håkan
Upptäck mer från Håkan Liljeqvist
Prenumerera för att få de senaste inläggen skickade till din e-post.